株価バリュエーション指標
NVIDIAの財務データから、株価の割高・割安を判断するための主要指標をまとめる。
1. P/E（株価収益率）
計算式: 株価 ÷ 1株当たり利益（EPS）
意味: 今の株価が利益の何倍で取引されているか。低いほど割安、高いほど割高。成長企業は高くなりやすい。
| セクション | 行 | 指標 | Current/LTM値 | 説明 |
|---|---|---|---|---|
| Highlights | 18 | Price / Earnings - P/E | 45.8x | 過去12ヶ月の実績EPSで計算 |
| Multiples | 229 | Price / Earnings (LTM) | 45.8x | LTM = Last Twelve Months（過去12ヶ月実績） |
| Multiples | 230 | Price / Earnings (NTM) | 26.6x | NTM = Next Twelve Months（来期予想） |
2. EV/EBITDA
計算式: 企業価値（EV） ÷ EBITDA
- EV（Enterprise Value）: 時価総額 + 有利子負債 − 現金。会社を丸ごと買収するコスト。
- EBITDA: 税引前利益に利息・減価償却を足し戻したもの。本業の稼ぐ力を示す。
意味: 買収コストを本業の利益で何年で回収できるか。低いほど割安。業種比較に使いやすい（減価償却の影響を除外するため）。
| セクション | 行 | 指標 | Current/LTM値 | 説明 |
|---|---|---|---|---|
| Multiples | 225 | EV / EBITDA (LTM) | 39.3x | 過去12ヶ月実績ベース |
| Multiples | 226 | EV / EBITDA (NTM) | 21.7x | 来期予想ベース |
| Enterprise Value | 246 | EV / EBITDA | 39.3x | 過去12ヶ月実績ベース |
3. EV/Sales（売上高倍率）
計算式: 企業価値（EV） ÷ 売上高
意味: 買収コストが売上の何倍か。赤字企業や利益が不安定な企業の比較に有用。低いほど割安。
| セクション | 行 | 指標 | Current/LTM値 | 説明 |
|---|---|---|---|---|
| Multiples | 220 | EV / Sales (LTM) | 23.8x | 過去12ヶ月実績ベース |
| Multiples | 221 | EV / Sales (NTM) | 15.0x | 来期予想ベース |
| Enterprise Value | 245 | EV / Sales | 23.8x | 過去12ヶ月実績ベース |
4. P/S（株価売上高倍率）
計算式: 時価総額 ÷ 売上高（または 株価 ÷ 1株当たり売上高）
意味: EV/Salesと似ているが、負債を考慮しない。赤字企業やスタートアップの評価に使われる。低いほど割安。
| セクション | 行 | 指標 | Current/LTM値 | 説明 |
|---|---|---|---|---|
| Multiples | 222 | Price / Sales (LTM) | 24.0x | 過去12ヶ月実績ベース |
| Multiples | 223 | Price / Sales (NTM) | 15.1x | 来期予想ベース |
5. P/B（株価純資産倍率）
計算式: 株価 ÷ 1株当たり純資産（BPS）
意味: 株価が会社の解散価値（純資産）の何倍か。1倍以下なら資産価値より安く買える。銀行など資産が重要な業種で重視される。
| セクション | 行 | 指標 | Current/LTM値 | 説明 |
|---|---|---|---|---|
| Multiples | 232 | Price / Book (LTM) | 37.8x | 純資産ベース |
| Multiples | 233 | Price / Tangible Book Value (LTM) | 40.2x | 有形純資産ベース（のれん等を除外） |
時価総額と企業価値
時価総額（Market Cap）: 株価 × 発行済株式数。株主から見た会社の価値。
企業価値（EV）: 時価総額 + 有利子負債 − 現金。買収者から見た会社の価値。
| セクション | 行 | 項目 | 値 |
|---|---|---|---|
| Highlights | 20 | Market Capitalization | $4,494,586M |
| Highlights | 25 | Enterprise Value - EV | $4,444,800M |
| Enterprise Value | 238 | Market Capitalization | $4,494,586M |
| Enterprise Value | 243 | Enterprise Value | $4,444,800M |
収益性指標（割高でも許容される根拠）
高いバリュエーションでも、収益性が高ければ正当化される。
| セクション | 行 | 指標 | 値 | 意味 |
|---|---|---|---|---|
| Profitability | 264 | ROE（自己資本利益率） | 107.36% | 株主資本に対する利益率。高いほど効率的 |
| ROIC | 297 | ROIC（投下資本利益率） | 84.86% | 事業に投下した資本に対するリターン |
| Highlights | 15 | Net Income Margin | 53.01% | 売上のうち最終利益になる割合 |
| Highlights | 11 | Gross Profit Margin | 70.05% | 売上のうち粗利になる割合 |
TSVファイルのセクション構成
| セクション名 | 開始行 | 主な内容 |
|---|---|---|
| Highlights | 5 | 主要指標のサマリー |
| Income Statement | 32 | 損益計算書（売上、利益など） |
| Balance Sheet | 99 | 貸借対照表（資産、負債、純資産） |
| Cash Flow | 158 | キャッシュフロー計算書 |
| Multiples | 217 | バリュエーション指標（P/E、EV/EBITDAなど） |
| Enterprise Value | 235 | 企業価値と資本構成 |
| Profitability | 260 | 収益性指標（ROE、マージンなど） |
| ROIC | 292 | 投下資本利益率 |
| Solvency | 311 | 財務健全性（負債比率など） |
P/Eの歴史的推移
FY2019: 23.3x
FY2020: 59.9x
FY2021: 83.8x
FY2022: 68.9x
FY2023: 122.1x
FY2024: 56.7x
FY2025: 44.7x
Current: 45.8x
総合判断
現在のP/E 45.8xは、FY2023の122.1xやFY2021の83.8xと比較すると低下しているが、従来の水準（FY2019の23.3x）と比べるとまだ高い。
ただし、利益成長率（EPS YoY +59.73%）を考慮するとPEGレシオは約0.77となり、成長株としては割安寄りとも言える。
PEGレシオとは
計算式: P/E ÷ 利益成長率（%）
意味: 成長率を加味したP/E。1.0以下なら成長に対して割安、1.0以上なら割高とされる。
各指標の一般的な目安との比較
| 指標 | NVDA現在値 | 一般的な目安 | 判定 |
|---|---|---|---|
| P/E | 45.8x | 15-25x | 高い |
| P/B | 37.8x | 1-3x | 非常に高い |
| EV/EBITDA | 39.3x | 10-15x | 高い |
| PEG | 0.77 | 1.0以下で割安 | 割安 |
結論: 絶対的なバリュエーション指標では割高だが、成長率を考慮したPEGレシオでは割安。高成長が継続する前提であれば正当化される水準。