AVGOBroadcom
直近8四半期 決算ビート × 株価モニタリング
※ Broadcom は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針）ため、EPSガイドチャートは非表示。
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-09-03時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
Broadcom Inc.（AVGO）はAI向けカスタムASIC（XPU）とAIネットワーキング半導体の設計大手で、Google TPU等を製造受託する。2023年のVMware買収で得たインフラソフトウェアと半導体の2本柱。AI半導体売上はFY25 Q1の$4.1B→FY26 Q1の$8.4B（YoY+106%）へ加速し、次Q（Q2 FY26）ガイドではAI半導体$10.7B（約+140%）を提示。18か月で約$73Bのバックログを抱え、CEO Hock Tanは2027年にチップのみでAI売上$100B超の『line of sight』を表明した。AI成長期待は厚くガイダンスのレイズも続く一方、売上・EPSのヘッドラインのビート幅は+0〜3%と小さく、株価反応も一様でない（Q4 FY25はビートでも翌日-11.4%）。Micron/NVDAのように評価軸が完全に切り替わった『構造転換済み』と断じるにはまだ早く、ビート継続・成長期待として観察する段階。株価は2025/3のQ1決算反応後の約$195から2026/5には$447へ約2.3倍、時価総額は約$2.1T。
| 項目 | Q1 FY25 2025/3/6 | Q2 FY25 2025/6/5 | Q3 FY25 2025/9/4 | Q4 FY25 2025/12/11 | Q1 FY26 2026/3/4 | Q2 FY26 2026/6/4 | Q3 FY26 2026/9/2 | Q4 FY26 未定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | AI半導体売上$4.1B（+77%）、売上・EPSともビートで次QのAIガイドも$4.4Bへ。翌日+8.6% | 売上は四半期最高もコンセンサスにほぼ一致（+0.1%）。AI売上$4.4B（+46%）・次QAIガイド$5.1B。ビート幅薄く翌日-5.0% | AI売上$5.2B（+63%）に加速＋新規第4顧客から$10B受注を開示。次Q売上ガイド$17.4B（コンセンサス比+2.2%）で翌日+9.4% | 売上+3.0%・EPS+4.8%でビート、AI売上$6.5B（+74%）。だがAI混在比率上昇でGM約1pt低下ガイドと割高感が嫌気され翌日-11.4%急落 | AI売上$8.4B（+106%）と倍増、次QAIガイド$10.7B（約+140%）。CEOが2027年AI売上$100B超の『line of sight』に言及、翌日+4.8% | AI半導体売上$10.8B（+143%）、Q3 FY26売上ガイド$29.4B（事前street比+3.7%・YoY+84%）、うちAI半導体$16B（+200%超）。FY27 AI売上$100B超のテーゼを再確認、AI bookings累計>$30B。ただしバイサイドの最高期待（売上$30B+、AI$11.3B＋）には届かず、6/4 RTH中に事前リークで-12.6%（$479.23→$418.91）、翌6/5もさらに-7.9%（$385.73）と2日で約-20%。時価総額は2日で$500B超が吹き飛んだ | AI半導体売上$16.7B（+221% YoY・+57% QoQ）。FY27 AI売上目標を「$100B超」から約$115Bへ引き上げ、FY28約$230Bを新規開示。ただしQ4 FY26売上ガイド$34.8Bが事前street約$35.0Bに約$200M届かず、粗利率ガイドも67.9%→66%へ低下。翌9/3は一時$342.33まで売られ終値$357.16（-2.7%） | 会社の次Q売上ガイドは$34.8B。2026/9/4時点のアナリスト予想は当期売上 $34.83 B / 非GAAP EPS $3.82、次Q (1Q 2027) 売上 $36.90 B / EPS $4.06（Koyfin 集約コンセンサス）。 |
| 売上 ($) | ||||||||
| 売上実績/予測 | $14.92 B | $15.00 B | $15.95 B | $18.02 B | $19.31 B | $22.19 B | $29.59 B | n/a |
| アナリスト予想 | $14.61 B | $14.99 B | $15.83 B | $17.49 B | $19.18 B | $22.20 B | $29.45 B | $34.88 B |
| ビート率 | +2.1% | +0.1% | +0.8% | +3.0% | +0.7% | 0.0% | +0.5% | n/a |
| YoY成長率 | +25.0% | +20.0% | +22.0% | +28.0% | +29.0% | +47.9% | +85.5% | n/a |
| EPS ($, 非GAAP 希薄化後) | ||||||||
| EPS実績/予測 | $1.60 | $1.58 | $1.69 | $1.95 | $2.05 | $2.44 | $3.32 | n/a |
| アナリスト予想 | $1.49 | $1.56 | $1.65 | $1.86 | $2.03 | $2.39 | $3.24 | $3.83 |
| ビート率 | +7.4% | +1.3% | +2.4% | +4.8% | +1.0% | +2.1% | +2.5% | n/a |
| 次Q売上ガイド (midpoint, $B) | ||||||||
| 会社ガイド | $14.90 B | $15.80 B | $17.40 B | $19.10 B | $22.00 B | $29.40 B | $34.80 B | n/a |
| アナリスト予想 | $14.76 B | $15.70 B | $17.02 B | $18.30 B | $20.56 B | $28.35 B | $35.00 B | $36.94 B |
| 上振れ率 | +0.9% | +0.6% | +2.2% | +4.4% | +7.0% | +3.7% | -0.6% | n/a |
| 次Q EPSガイド | ||||||||
| 会社ガイド | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| アナリスト予想 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | $4.08 |
| 上振れ率 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| 株価反応 ($) | ||||||||
| 発表日終値 | $179.45 | $259.93 | $306.10 | $406.37 | $317.53 | $418.91 | $367.24 | n/a |
| 翌日終値 | $194.96 | $246.93 | $334.89 | $359.93 | $332.77 | $385.73 | $357.16 | n/a |
| 騰落率 | +8.6% | -5.0% | +9.4% | -11.4% | +4.8% | -7.9% | -2.7% | n/a |
注: Q3 FY26（2026/9/2 AMC 発表）の実績・ガイダンス・AI長期見通しは x-search（Grok）で集めた発表直後の複数 X 投稿（@FromValue / @_gurgavinz / @ThetradeByte / @ReconBull / @TradersCom / @thecalllog / @_MoarDonuts_ ほか）を中央値で集約。当期売上コンセンサスは $29.36〜29.47B 帯の中央値 $29.45B、Q4 FY26 売上ガイドの事前コンセンサスは $34.9〜35.03B 帯の中央値 $35.00B を採用した。株価3値は Koyfin OHLCV と stockanalysis.com 日次履歴で二重照合済み（9/2 $367.24 → 9/3 $357.16、-2.74%）。
注: Q4 FY26 はアナリスト予想のみ先行入力。当期 売上$34.83 B / EPS$3.82、次Q (1Q 2027) 売上$36.90 B / EPS$4.06 はいずれも 2026/9/4 時点で参照可能な Koyfin 集約コンセンサス。会社ガイダンス・実績・反応は発表後に更新する。
注: Broadcom は会計年度が11月初旬締め（FY2025 = 2024/11〜2025/11、四半期末は概ね2月初・5月初・8月初・11月初）。四半期は Broadcom 公式命名で『Qx FYyy』表記。reportDate は決算発表日（米国市場引け後）。
注: 実績・会社ガイダンス・AI半導体売上は Broadcom 公式IR / SEC EDGAR 8-K の一次情報。コンセンサスは CNBC(LSEG) を主、Investing.com 等を補助に突き合わせた代表値（±数%の誤差を含む）。株価は Yahoo Finance 日次終値（未調整close）で照合。
注: guidance の eps は全四半期 n/a（Broadcom は次Q売上＋調整後EBITDAマージンのみガイドし、EPS の会社ガイドを出さない方針）。次Q売上ガイドは会社提示の単一値（midpoint 相当）。
注: 2024年7月に10:1株式分割済み。本表の全四半期（FY25以降）は分割後ベースのため調整不要（率＝ビート率・YoY・騰落率は分割の影響を受けない）。
注: AI半導体売上は各四半期の event 欄に併記（Broadcom が毎期開示する、ヘッドライン売上の内数）。ガイダンス上振れ率 =（会社の次Q売上ガイド − 発表当時の次Q売上コンセンサス）÷ コンセンサス × 100。
注: Q1 FY26 の EPS コンセンサスは一部二次ソースが $1.88 / $1.67 と報じたが、LSEG 基準の $2.03 を採用（CNBC 一次読み取り）。これによりビート幅は+1.0%（$1.88採用だと+9%と過大評価になる）。
注: Q2 FY26（2026/6/4 AMC）の数値は x-search（Grok）で集めた発表直後の複数 X 投稿（@ESB36121 / @DTechtrends / @InvestmentGuru_ / @stockmindsweb / @james_tackett1 ほか）を中央値で集約。Q3 FY26 ガイダンスコンセンサスは street の事前コンセンサス $28〜28.7B 帯の中央値 $28.35B を採用。バイサイド/whisper bar（$30B 超、AI $11.3B 帯）は別途 event 欄に記載。
注: Q2 FY26 の stock 解釈: 6/4 RTH 中に既に事前リーク/期待調整で -12.59%（6/3 $479.23 → 6/4 $418.91）下げており、6/4 AMC 発表後の AH は @JUST_KAWS / @Hustle2Compound / @electnomics 等の late-evening (≈18:00 ET) 投稿で $417 前後（vs RTH close で約 -0.5%）に stabilize。当初は reportClose=$418.91 / nextClose=$417.00 / changePct=-0.5% と AH 終盤の暫定値で記載していたが、2026-06-05 の確定 RTH 終値は $385.73（-7.9%）で、AH の『微減で stabilize』より大幅に売られた。2026/7/29 に確定値へ上書き済み（stockanalysis.com 日次履歴と Turso valuation_snapshots で二重照合）。したがって決算反応の実態は『6/4 RTH 中に -12.6% を織り込んだうえ、翌 6/5 にさらに -7.9%』の 2 日で約 -20% であり、Q4 FY25 の -11.4% と同じ『良いがバーが極端』パターンがより強く出た形。
ハイライト決算: Q3 FY26
注目はQ3 FY26（2026/9/2発表）。Q2 FY26で据え置いてバイサイドを失望させた「FY27 AI売上$100B超」に対する答え合わせの回。Hock Tan は供給を確保したとしてFY27を約$115Bへ引き上げ、さらにFY28約$230Bを初めて示した。実績もAI半導体$16.7B（+221% YoY・+57% QoQ）、売上$29.59B（事前street $29.45B比+0.5%・YoY+85.5%）、非GAAP EPS $3.32（+2.5%）と全項目でビートしている。それでも翌9/3は一時$342.33まで売られ、終値$357.16（-2.7%）で終えた。効いたのはQ4 FY26売上ガイド$34.8Bが事前street約$35.0Bに約$200M（-0.6%）届かなかったことと、粗利率ガイドが67.9%から66%へ下がったこと。長期の絵を上方修正しても買われず、次の1四半期の数字だけが株価を動かす状態が続いている。AI混在比率の上昇による粗利圧迫の懸念は今期も残り、ビート継続・成長期待の枠のまま「ガイドの上振れ幅」と「粗利が崩れないか」を見極める段階。
出典
- Broadcom Q1 FY2025 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- CNBC: Broadcom AVGO Q1 2025 earnings
- Broadcom Q2 FY2025 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- CNBC: Broadcom AVGO Q2 2025 earnings
- Broadcom Q3 FY2025 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- CNBC: Broadcom AVGO Q3 2025 earnings
- CNBC: Broadcom AVGO Q4 2025 earnings (Dec 11, 2025)
- CNBC: Broadcom AVGO Q1 2026 earnings (Mar 4, 2026)
- Motley Fool: Why Broadcom Stock Fell in December (Q4反応)
- stockanalysis.com AVGO 概要（株価・時価総額）
- CNBC: Chip stock sell-off after Broadcom guide (Q2 FY26反応)
- Reuters Morning Bid: AVGO のレア・ミス報道 (2026-06-04)
- x-search 集約: AVGO Q2 FY26 実績・ガイダンス・株価反応の事前/事後コンセンサス
- x-search 集約: AVGO Q3 FY26 実績・ガイダンス・株価反応
- Hock Tan の FY27 AI 約$115B 引き上げ発言
AI半導体 長期見通しの変化
AVGO は総売上・EPS の通年ガイダンスを出さず、代わりに AI半導体セグメントの通年/長期見通しを CEO 口頭で言及する形を取る。 各四半期で「新規開示 / 上方修正 / 据え置き / 下方修正」のいずれに該当するかをトラッキングしている。 市場の期待に対して「据え置き」が出ると、上方修正期待が剥落して売られる原因になる（2026/6/4 Q2 FY26 の FY27 据え置きが典型例）。
| 四半期 | 発表日 | 対象会計年度 | 言及された見通し | 前回比 | 備考 |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 FY26 | 2026/3/4 | FY27 | >$100B | 新規開示 | Hock Tan CEO が AI半導体売上 FY27 $100B超の『line of sight』を初めて公式言及 |
| Q2 FY26 | 2026/6/4 | FY26 | $56B+180% YoY | 新規開示 | 1H FY26 = $19B、2H で約2倍。6 XPU 顧客(Google/Meta/Anthropic/OpenAI+2社)の ramp と FY27 までの供給確保が裏付け |
| FY27 | >$100B | 据え置き← >$100B | Q1 FY26 で示した line-of-sight を据え置き。バイサイドは『さらに上方修正』を期待していたため、据え置き＝失望売りの引き金に。10GW+ の AI 演算容量を FY27 出荷予定、FY28 以降も視界に入る | ||
| Q3 FY26 | 2026/9/2 | FY26 | $58B | 上方修正← $56B | Q2 FY26 で新規開示した $56B から小幅に引き上げ |
| FY27 | 約$115B | 上方修正← >$100B | Hock Tan「供給を確保したので、AI売上を再び倍増させて約$115Bにする」。2四半期据え置いた line-of-sight を初めて数値で引き上げた | ||
| FY28 | 約$230B | 新規開示 | 初開示。「double then double again」。同時にデータセンターの電力・用地・ウェハ・メモリの制約が上限になりうるとも言及 |