COHRCoherent
直近8四半期 決算ビート × 株価モニタリング
※ Coherent は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針）ため、EPSガイドチャートは非表示。
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。
光通信のレガシー大手。直近8四半期（Q4 FY24〜Q3 FY26）の売上ビート率は +1.5〜+3.2%、ガイダンス上振れ率は +1.0〜+3.4%、いずれも +5% を一度も超えない「コンサバな堅実派」の典型。Jim Anderson CEO 就任（2024/6）後は戦略的に「予測可能性」を重視。EPS ビート率も FY25 前半は +20〜35% だったが、最近は +5〜13% まで縮小。NVIDIA / SMCI / AppLovin / Credo 型の「Street 予想 vs 現実の認識ギャップ」が小さい銘柄。
| 項目 | Q4 FY24 2024/8/15 | Q1 FY25 2024/11/6 | Q2 FY25 2025/2/5 | Q3 FY25 2025/5/7 | Q4 FY25 2025/8/13 | Q1 FY26 2025/11/5 | Q2 FY26 2026/2/4 | Q3 FY26 2026/5/6 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | Jim Anderson CEO 就任直後の初決算 | AI需要本格化 | 1.6T 開発加速 | A&D 事業売却計画 | FY25 通期 +47% 売上成長で総括 | A&D 事業売却完了 | Apple VCSEL 契約 | NVIDIA $2B 提携 |
| 売上 ($) | ||||||||
| 売上実績 | $1.314 B | $1.348 B | $1.435 B | $1.498 B | $1.529 B | $1.580 B | $1.690 B | $1.810 B |
| アナリスト予想 | $1.276 B | $1.320 B | $1.390 B | $1.475 B | $1.500 B | $1.550 B | $1.640 B | $1.780 B |
| ビート率 | +3.0% | +2.1% | +3.2% | +1.6% | +1.9% | +1.9% | +3.0% | +1.7% |
| YoY成長率 | +9.1% | +28.0% | +27.0% | +24.0% | +16.4% | +19.0% | +17.5% | +20.5% |
| EPS ($, Non-GAAP) | ||||||||
| EPS実績 | $0.61 | $0.74 | $0.95 | $0.91 | $1.00 | $1.16 | $1.29 | $1.41 |
| アナリスト予想 | $0.29 | $0.61 | $0.70 | $0.93 | $0.92 | $1.10 | $1.14 | $1.36 |
| ビート率 | +110.3% | +21.3% | +35.7% | -2.2% | +8.7% | +5.5% | +13.2% | +3.7% |
| 次Q売上ガイド (midpoint, $B) | ||||||||
| 会社ガイド | $1.355 B | $1.370 B | $1.480 B | $1.510 B | $1.555 B | $1.630 B | $1.740 B | $1.980 B |
| アナリスト予想 | $1.335 B | $1.355 B | $1.460 B | $1.495 B | $1.540 B | $1.585 B | $1.690 B | $1.915 B |
| 上振れ率 | +1.5% | +1.1% | +1.4% | +1.0% | +1.0% | +2.8% | +3.0% | +3.4% |
| 次Q EPSガイド: Coherent は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針） | ||||||||
| 株価反応 ($) | ||||||||
| 発表日終値 | $53.50 | $87.20 | $104.50 | $76.50 | $97.50 | $115.40 | $135.00 | $374.01 |
| 翌日終値 | $71.90 | $105.60 | $95.30 | $80.20 | $99.30 | $134.00 | $138.50 | $380.50 |
| 騰落率 | +34.4% | +21.1% | -8.8% | +4.8% | +1.8% | +16.1% | +2.6% | +1.7% |
注: 売上ビート率：8四半期で +1.5%〜+3.2%、全て +5% 以下の超控えめ。NVIDIA / SMCI / AppLovin / Credo 型の「Street 予想 vs 現実の認識ギャップ」が小さい。
注: ガイダンス上振れ率：全四半期で +1.0%〜+3.4%、+5% 超えは一度もなし。CEO Jim Anderson 就任後（2024/6）戦略的に「予測可能性」を重視。
注: EPSビート率の縮小トレンド：Q2 FY25 +35.7% → Q1 FY26 +5.5% → Q3 FY26 +3.7%。市場の EPS 予想精度が向上し「サプライズ余地」が枯渇。
注: 株価反応も控えめ：8四半期中、+15% 以上の翌日上昇は2回（Q4 FY24 +34.4%、Q1 FY25 +21.1%）。期待先行型銘柄ではなく、長期成長を Coupon clipping 型で取りに行く銘柄。
注: AI 光通信ピア対比：COHR（安定大手）／LITE（COHR 類似だが規模小・変動大）／CRDO（爆撃型・ボラ大）／AAOI（中小・受注次第）。Blow-out earnings を求めるなら CRDO / NBIS の方が爆発力高い。
ハイライト決算: Q4 FY24
Jim Anderson CEO 就任直後の Q4 FY24（2024/8/15）は、過去8四半期で最大の株価反応 +34.4%（$53.5 → $71.9）。売上ビートはわずか +3.0%、ガイダンス上振れも +1.5% と控えめだが、EPS は予想 $0.29 に対し実績 $0.61（+110.3%）と Street 予想を倍超え、市場の認識が一気に切り替わった。これ以降の四半期では Street 予想が COHR の実力を正確に追従するようになり、「サプライズ余地」が枯渇する代わりに「予測可能な成長銘柄」として再評価される。COHR は「ガイダンス爆撃型」ではなく「Coupon clipping 型」の典型。