ETNEaton Corporation
直近6四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-08-07時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
Eaton（ETN）は電力管理（配電・回路保護・UPS）と産業・航空向け電気機器を手がけるグローバル大手。データセンターの電化・送配電網の増強・航空宇宙の電動化が重なり、直近5四半期は調整後EPSを5勝0敗でビート（売上はQ3 2025のみ僅差未達）、通年調整後EPSガイダンスを下方修正ゼロで維持・上方修正してきた堅実型。Q1 2026はデータセンター受注 約+240%、Electrical Americas受注 organic +42%・バックログ+44%と需要加速が鮮明。ただしビート幅は小さく（adj EPS +0.3〜+2.9%）、決算がビートでも慎重な次Q見通しやマクロ警戒で株価が下げる回が多い（Q2 2025は強い実績でも−7.4%）。時価総額は約$155B。
| 項目 | Q1 2025 2025/5/2 | Q2 2025 2025/8/5 | Q3 2025 2025/11/4 | Q4 2025 2026/2/3 | Q1 2026 2026/5/5 | Q2 2026 2026/7/31 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | 売上・EPSとも四半期記録で予想超え（organic +9%）。電化・データセンター・航空の受注残積み上げでFY25ガイダンスを上方修正。株価はほぼ横ばい−0.7% | 売上・EPSとも記録更新でFY25 adj EPSガイドを$11.97–12.17へ上方修正も、Q3見通しがコンセンサス未達と受け取られ翌日−7.4%急落 | セグメント利益率25.0%の四半期記録・adj EPS小幅ビートも、売上が予想を僅かに下回りFY25 adj EPSガイド据置で翌日−2.3% | Q4 adj EPS$3.33の記録、受注加速でFY26 adj EPSガイド$13.00–13.50（前年比+10%）・organic +7–9%を初提示。翌日+0.9% | 売上+17%・organic +10%で全部門記録更新、データセンター受注 約+240%・Electrical Americas受注 organic +42%/バックログ+44%。FY26をorganic 9–11%・adj EPS$13.05–13.50へ上方も翌日−2.7%（CNBCは目標株価引き上げ） | 売上$8.53B（前年同期比+21.4%、うちオーガニック+14%、コンセンサス$8.16Bを+4.5%）・調整後EPS$3.15（同$3.07を+2.6%）でいずれも四半期の過去最高。Electrical Americasは$3.951B（+17.9%）で、このうちデータセンター向けが前年比約+65%。12ヶ月移動平均の受注はオーガニックで+41%、受注残は+33%、セグメント利益率は前四半期比+190bpsの27.5%。Electrical Globalは+43.6%（Boyd Thermal買収込み）で受注残+103%。通年ガイダンスはオーガニック成長率を9〜11%から11〜13%へ、調整後EPSを$13.40〜13.60（midpoint$13.50）へ引き上げた。あわせてMobility部門をReverse Morris Trustで分離する計画も公表。株価は発表当日+7.3% |
| 売上 ($) | ||||||
| 売上実績 | $6.38 B | $7.03 B | $6.99 B | $7.06 B | $7.45 B | $8.53 B |
| アナリスト予想 | $6.27 B | $6.93 B | $7.06 B | $7.00 B | $7.11 B | $8.16 B |
| ビート率 | +1.8% | +1.4% | -1.0% | +0.9% | +4.8% | +4.5% |
| YoY成長率 | +7.0% | +11.0% | +10.0% | +13.0% | +17.0% | +21.4% |
| EPS ($, 調整後 希薄化後) | ||||||
| EPS実績 | $2.72 | $2.95 | $3.07 | $3.33 | $2.81 | $3.15 |
| アナリスト予想 | $2.70 | $2.92 | $3.06 | $3.30 | $2.73 | $3.07 |
| ビート率 | +0.7% | +1.0% | +0.3% | +0.9% | +2.9% | +2.6% |
| 通年 非GAAP EPSガイド | ||||||
| 会社ガイド | 通期FY25 $12.00 | 通期FY25 $12.07 | 通期FY25 $12.07 | 通期FY26 $13.25 | 通期FY26 $13.28 | 通期FY26 $13.50 |
| アナリスト予想 | $12.02 | $12.01 | $12.09 | $13.52 | $13.21 | n/a |
| 上振れ率 | -0.2% | +0.5% | -0.2% | -2.0% | +0.5% | n/a |
| 株価反応 ($) | ||||||
| 発表日終値 | $301.66 | $384.76 | $386.57 | $359.44 | $422.44 | $386.89 |
| 翌日終値 | $299.71 | $356.45 | $377.72 | $362.53 | $410.86 | $415.20 |
| 騰落率 | -0.7% | -7.4% | -2.3% | +0.9% | -2.7% | +7.3% |
注: Q2 2026 は当初 2026/8/4 予定として先行入力していたが、実際の発表は 2026/7/31 の寄り前（BMO）。したがって reportClose は前営業日 7/30 の $386.89、nextClose は発表当日 7/31 の $415.20。通年 調整後EPSガイドは $13.40〜13.60 の midpoint $13.50 を採用したが、発表時点の通年EPSコンセンサスを明示引用する投稿を確認できなかったため consensus は n/a とし、上振れ率は算出していない（前Q Q1 2026 の会社ガイドは $13.28 で、そこからの引き上げ）。
注: Q2 2026（2026/8/4 発表予定）はアナリスト予想のみ先行入力。当期 売上$8.11 B / EPS$3.07、次Q (3Q 2026) 売上$8.20 B / EPS$3.51 はいずれも 2026/6/22 時点で参照可能な Koyfin 集約コンセンサス。会社ガイダンス・実績・反応は発表後に更新する。
注: Eaton は暦年会計（12月決算）。四半期ラベルは暦年表記。決算は毎回米国市場の寄り前(BMO)に発表されるため、reportClose = 発表前営業日の終値、nextClose = 発表当日（反応日）の終値とした。
注: EPS は Eaton の調整後（非GAAP）希薄化後EPS。実績・会社ガイダンスは Eaton 公式IR / SEC EDGAR 8-K の一次情報。実績のコンセンサスは Zacks / LSEG 集計の代表値。株価終値は stockanalysis.com と Yahoo Finance の2ソースで照合し、騰落率 =（翌日終値÷発表日終値−1）×100 を自己計算で検証した。
注: Eaton は通年売上の金額ガイドを示さず、オーガニック成長率（FY26 は +7–9%→+9–11% へ上方）と通年調整後EPSで見通しを示すため、本表のガイダンスは通年 adj EPS の midpoint に統一した（通年売上ガイドの行は非表示）。対象会計年度は Q1〜Q3 2025=FY25（midpoint $12.00→$12.07→$12.07、Q3は据置）、Q4 2025以降=FY26（$13.25→$13.28）とロールする（各バー下のFYラベル参照）。
注: 通年 adj EPS ガイドの『アナリスト予想』は、各発表当時の point-in-time コンセンサスを x-search（Grok）で収集した決算当日前後の投稿（@wallstengine の『Est.』表記／@TheValueist の Bloomberg Consensus／@CHItrader）から採用した。FY26 初回ガイド（Q4 2025・midpoint $13.25）は当時コンセンサス $13.52 をやや下回る保守的な提示で、Q1 2026 の上方（midpoint $13.28）で当時コンセンサス $13.21 を僅かに上回った。Q1 2025（FY25 初回ガイド $12.00 midpoint）は 2025/5/2 の @LiveSquawk／@zxcm_fx／@_SirPeter『est $12.02』、@CorleoneDon77『consensus $12.01』、@CHItrader『$11.97 Est』5 件の median $12.02 を採用（midpoint $12.00 vs $12.02 で −0.2% の僅差ミス、初回ガイドが保守的だった示唆）。
注: Eaton はビート幅が小さい（adj EPS +0.3〜+2.9%）が直近5四半期すべてで調整後EPSをビートし、通年ガイドを下方修正なしで維持・上方修正してきた堅実型。決算がビートでも慎重な次Q見通し（Q2 2025）やマクロ警戒で株価が下げる回が多い点に注意。
ハイライト決算: Q1 2026
需要加速が最も鮮明だったのはQ1 2026（2026/5/5発表）。売上$7.45B（YoY+17%、organic +10%）と直近5四半期で最大の成長率に、調整後EPS$2.81（+2.9%ビート）で最大のビート幅が重なり、全セグメントが記録を更新した。牽引役はデータセンターで、データセンター受注は約+240%、Electrical Americas部門の受注はorganic +42%・バックログ+44%と、AI電力需要が受注で先行する構造を示した。これを受けてFY26ガイダンスをorganic成長率 +9–11%（前回 +7–9%）・調整後EPS$13.05–13.50へ上方修正した。にもかかわらず決算当日の株価は$422.44→$410.86（−2.7%）と下げたが、CNBCは『売り手は決算を読み違えた』として目標株価を引き上げた。Eatonはビート幅が小さく（adj EPS +0.3〜+2.9%）ヘッドラインのサプライズで派手に動く銘柄ではないが、通年ガイドを下方修正なしで切り上げ続ける堅実なビート&レイズで、AIデータセンターの電力ボトルネック受益という評価が積み上がっている。Q2 2025（強い実績でも慎重な次Q見通しで−7.4%）に象徴されるように、株価は実績よりガイドの先行きと受注モメンタムで動く。
出典
- Eaton Q2 2025 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99)
- Eaton Q3 2025 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99)
- Eaton Q4 2025 / FY25 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99)
- Eaton Q1 2026 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99)
- Eaton IR: Q2 2025 決算日 (8/5/2025, BMO)
- BusinessWire: Eaton Q4 2025 決算日 (2/3/2026, BMO)
- Nasdaq/Zacks: Eaton Q1 2025 beats ($2.72 vs $2.70)
- Nasdaq/Zacks: Eaton Q2 2025 tops estimates ($2.95 vs $2.92)
- CNBC: Upgrading Eaton as shares fall on Q2 earnings (8/5/2025)
- CNBC: Raising Eaton PT after Q1 2026 — sellers got it wrong
- stockanalysis.com ETN 概要（株価・時価総額）