GLWCorning Incorporated
直近6四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-07-28時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
Corning（GLW）は光ファイバー/ケーブル（Optical Communications）、ディスプレイ用ガラス、Gorilla Glass等の特殊ガラス・セラミックス素材を手がける素材・部品メーカー。直近の成長ドライバーはAIデータセンター向け光接続（Optical の Enterprise/GenAI 部門）で、Enterprise売上はQ2 2025に前年比+81%、Optical全体もQ1 2026に+36%へ加速。2026/1にMetaと最大$6Bの長期供給契約、5月にはNVIDIAとの光接続提携（米国に3工場新設）を発表し、中期成長計画『Springboard』を2030年まで延長・年率$40B超の売上ランレートへ上方修正した。直近5四半期は core sales / core EPS でコンセンサスを連続ビートしているが、EPSのビート幅は+1〜6%と小さく、決算翌日の株価反応はQ2 2025の+11.9%急騰からQ4 2025 −5.0%・Q1 2026 −8.9%の『ビート＆株安』まで一様でない。AI光接続で評価軸は転換しつつあるが、半導体本命（NVDA/MU）ほど切り替わったとは言えず、ビート継続・成長期待として観察する段階。株価は直近1年で約+269%、時価総額は約$156B。
| 項目 | Q1 2025 2025/4/29 | Q2 2025 2025/7/29 | Q3 2025 2025/10/28 | Q4 2025 2026/1/28 | Q1 2026 2026/4/28 | Q2 2026 2026/7/28 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | コア売上$3.70B（+13% YoY）、Optical の Enterprise（AIデータセンター向け）が+106% YoY。コアEPS $0.54もビートだが、マクロ/関税の重しで反応は+0.8%と限定的 | 過去最高のコア売上$4.05B（+12% YoY）、Optical $1.6B（+41%）うちEnterprise +81% YoY。コアEPS $0.60ビートで株価+11.9%急騰、AI光接続の評価軸が点火 | コア売上$4.27B（+14% YoY）・コアEPS $0.67で連続record＆ビート、Optical Enterprise +58% YoY。次Q（Q4）ガイドを売上+2.4%・EPS+4.5%上回らせ営業利益率20%目標を前倒しもビートだが株価−3.3%（割高感・FCF鈍化） | コア売上$4.41B（+14% YoY、過去最高）・コアEPS $0.72。前日にMetaと最大$6B契約発表＋Springboardを$11Bへ上方修正の強材料も、高バリュエーション嫌気＆Meta急騰の反動で−5.0% | コア売上$4.35B（+18% YoY）・コアEPS $0.70、Optical +36%・Solar +80%、8四半期連続YoY成長。だが次Q（Q2）ガイドが売上・EPSとも当時コンセンサスを約1%下回り、割高感も相まって−8.9%急落（ビート＆株安） | コア売上$4.74B（+17% YoY）・コアEPS $0.78（+30% YoY）で9四半期連続YoY成長、Optical $2.07B（+32%）・Enterprise Networks +65%・Solar +90%。Amazon の複数年・数十億ドル契約とNVIDIAとの長期提携も開示。だが次Q（Q3）売上ガイドの midpoint $4.95B が当時コンセンサス $5.00B を約1%下回り、極端に上がったバーと高バリュエーションが重なって−12.1%と過去最大級の急落 |
| 売上 ($) | ||||||
| 売上実績 | $3.70 B | $4.05 B | $4.27 B | $4.41 B | $4.35 B | $4.74 B |
| アナリスト予想 | $3.64 B | $3.86 B | $4.24 B | $4.36 B | $4.30 B | $4.63 B |
| ビート率 | +1.6% | +4.9% | +0.7% | +1.1% | +1.2% | +2.4% |
| YoY成長率 | +13.0% | +12.0% | +14.0% | +14.0% | +18.0% | +17.0% |
| EPS ($, 非GAAP コアEPS 希薄化後) | ||||||
| EPS実績 | $0.54 | $0.60 | $0.67 | $0.72 | $0.70 | $0.78 |
| アナリスト予想 | $0.51 | $0.57 | $0.66 | $0.70 | $0.69 | $0.76 |
| ビート率 | +5.9% | +5.3% | +1.5% | +2.9% | +1.4% | +2.6% |
| 次Qガイド (core sales / core EPS midpoint) | ||||||
| 会社ガイド | $3.85 B | $4.20 B | $4.35 B | $4.25 B | $4.60 B | $4.95 B |
| アナリスト予想 | $3.82 B | $4.03 B | $4.25 B | $4.27 B | $4.65 B | $5.00 B |
| 上振れ率 | +0.8% | +4.2% | +2.4% | -0.5% | -1.1% | -1.0% |
| 次Q EPSガイド | ||||||
| 会社ガイド | $0.57 | $0.65 | $0.70 | $0.68 | $0.75 | $0.87 |
| アナリスト予想 | $0.56 | $0.62 | $0.67 | $0.68 | $0.76 | $0.86 |
| 上振れ率 | +1.8% | +4.8% | +4.5% | 0.0% | -1.3% | +1.2% |
| 株価反応 ($) | ||||||
| 発表日終値 | $44.10 | $55.41 | $89.37 | $109.76 | $168.01 | $143.36 |
| 翌日終値 | $44.46 | $61.98 | $86.43 | $104.28 | $153.05 | $126.01 |
| 騰落率 | +0.8% | +11.9% | -3.3% | -5.0% | -8.9% | -12.1% |
注: Q2 2026 は事前に 2026/8/4 発表予定として予想値のみ先行入力していたが、実際には 2026/7/28 の寄り前（BMO）に発表されたため実績で置き換えた。実績・会社ガイダンスは SEC EDGAR 8-K（2026/7/28 提出、Exhibit 99）の一次情報：コア売上$4,738M・コアEPS $0.78、Q3 2026 ガイドはコア売上$4.9〜5.0B・コアEPS $0.85〜0.89（テーブルには midpoint $4.95B / $0.87 を採用）。GAAP は売上$4,505M・EPS $0.64。
注: Q2 2026 の発表当時コンセンサスは X（Grok）サーチで収集した決算当日投稿の中央値。売上は @TheValueist（Bloomberg 転載）$4.65B・@BankTheTrade（FactSet）$4.63B・@wallstengine $4.61B の中央値 $4.63B、EPS は各社とも $0.76。次Q（Q3 2026）は売上$5.00B（Bloomberg）・EPS$0.86（Bloomberg、@wallstengine は$0.85）を採用した。
注: Q2 2026 の株価 3 値（reportClose $143.36 = 2026/7/27、nextClose $126.01 = 発表当日 2026/7/28、−12.1%）は Koyfin OHLCV と stockanalysis.com の日次履歴で二重照合済みの確定 RTH 終値。暫定値ではない。なお同日は AI・光通信関連が総じて売られた地合い（AMKR −24.7%、WDC −6.9%）で、GLW の下落幅にはセクター全体の調整も含まれる。
注: Q2 2026 では 2026/5 の投資家説明会で上方修正した Springboard 計画の進捗も再確認された（年換算売上ランレートを 2026年末$20B → 2028年末$30B → 2030年末$40B、Q4 2026〜Q4 2030 の売上CAGR 19%、Solar は将来$3B超の売上規模へ）。Corning は総売上の通年ガイダンスを出さないため、テーブルの guidance 列は次Qガイドのみを対象としている。
注: Corning は暦年会計（12月決算）。四半期ラベルは暦年表記（Q1 2025 = 2025年1〜3月期）。決算は毎回米国市場の寄り前に発表されるため、reportClose = 発表前営業日の終値、nextClose = 発表当日（反応日）の終値とした。
注: revenue は Corning の非GAAP『core sales（コア売上）』、eps は『core EPS（コアEPS・希薄化後）』を採用（会社のヘッドライン指標）。GAAP純売上は core sales より小さい（例: Q1 2025 GAAP $3.45B vs core $3.70B、Q3 2025 GAAP $4.10B vs core $4.27B）。コンセンサスも core 同士で比較している。
注: 各四半期の『発表当時のアナリスト・コンセンサス』（実績の事前予想＋次Qガイドの対コンセンサス）は、決算当日に投稿する株式系アカウント（@TheValueist の Bloomberg Consensus 転載、@CHItrader / @CorleoneDon77 / @MarketMaestro1 / @BankTheTrade / @epictrades1 / @wallstengine 等）の投稿を X（Grok）サーチで複数収集し、中央値を採用した（point-in-time の値。Koyfin の現在予想ではない）。
注: 実績・会社ガイダンスは Corning 公式IR / SEC EDGAR 8-K の一次情報。株価終値は stockanalysis.com 日次履歴を主に、各四半期の反応方向・概算幅を独立ニュースで照合。
注: 次Qガイダンスは会社提示の core sales / core EPS midpoint と、発表当時の次Qコンセンサス（上記 X-search 中央値）の対比。ビート率 =（会社ガイド − コンセンサス）÷ コンセンサス × 100。Q1 2026 は次Q（Q2 2026）ガイドが売上・EPSとも約1%下回り（会社 $4.60B/$0.75 vs 市場 $4.65B/$0.76）、これが『ビート＆株安』の主因。
注: Q4 2025 の次Q（Q1 2026）ガイドは、StockStory/Yahoo Finance/Finviz の決算当日記事で、売上ガイド $4.25B がアナリスト予想 $4.27B を約0.5%下回り、EPSガイド $0.68 は予想と概ね同水準と報じられたため、consensus = $4.27B / $0.68 とした。
注: Q4 2025 の株価反応 −5.0% は、前営業日（2026/1/27）に Meta との最大$6B供給契約発表で急騰（$110前後）した反動を含む。決算自体はビート＆Springboard上方修正だったが、高バリュエーションが嫌気された。
注: 株式分割は直近に無し（最後は2000年の3:1）。Corning は2030年まで延長した『Springboard』計画で年率$40B超の売上ランレート・約19%CAGR、$10BのPhotonics新規市場を掲げる。
ハイライト決算: Q2 2026
Q2 2026（2026/7/28 寄り前発表）は、直前Q（Q1 2026）が示した方針への答え合わせが『会社は勝ち、株は負けた』形で出た四半期。Q1 2026 で会社が置いた次Qガイド（コア売上$4.60B / コアEPS$0.75）に対し、実際には売上$4.74B・EPS$0.78 と自社ガイドを大きく上回って着地し、当時コンセンサス（$4.63B / $0.76）も上回る6期連続ビート。中身も Optical Communications $2.07B（+32% YoY）、うち Enterprise Networks +65%、Gen AI 製品はそれを上回る伸びで、AI光接続の需要そのものは減速していない。四半期中に Amazon との複数年・数十億ドル規模の光ファイバー/ケーブル供給契約、NVIDIA との長期提携（米国内の光コネクティビティ生産能力を10倍、ファイバー生産能力を50%超拡張）も獲得し、コア粗利率39.6%（+120bp）・コア営業利益率20.9%（+190bp）と収益性も改善した。それでも株価は$143.36→$126.01（−12.1%）と過去最大級の下落となった。理由は実績ではなく次Qガイド。会社が示した Q3 2026 のコア売上ガイド midpoint $4.95B（レンジ$4.9〜5.0B）が、当時コンセンサス$5.00B をわずか約1%下回っただけで売られた（EPSガイド midpoint $0.87 はコンセンサス$0.86 をむしろ上回っている）。これはQ1 2026（次Qガイドが売上・EPSとも約1%下振れ→−8.9%）と同じ型の反復で、Q4 2025 −5.0%、Q1 2026 −8.9%、Q2 2026 −12.1% と『ビートしても次Qガイドが1%届かないと売られ、しかも下落幅が回を追って拡大する』段階に入ったことを示す。EPSのビート幅が+1〜6%と小さいまま株価だけが先行して上がった結果、期待の水準が実績の伸び（+17%成長）より速く上がってしまった構図。評価軸としては、Springboard計画（年換算売上ランレートを2026年末$20B→2028年末$30B→2030年末$40B、Q4 2026〜Q4 2030 の売上CAGR 19%）の実行が期待に追いつくかを見る局面であり、AI光接続の需要は本物でも株価は『ガイドの上振れ余地』でしか動かない。なお下落当日はAI・光通信関連が総じて売られた地合いで、セクター調整も重なっている。参考までに評価軸が点火したのはQ2 2025（2025/7/29発表）で、コア売上$4.05B・Enterprise +81% YoY・次Qガイドも売上+4.2%/EPS+4.8%でコンセンサス超えとなり、当日+11.9%急騰していた。
出典
- Corning IR — Q1 2025 Results (Springboard reiterated)
- SEC 8-K Q1 2025 (glw-20250429xex991)
- Corning IR — Q2 2025 Results (record core sales & core EPS)
- Invezz/TradingView — Corning shares surge ~13% on Q2 2025 (AI Optical)
- Corning IR — Q3 2025 Results (record core sales & core EPS)
- X-search (Grok): GLW 各四半期の発表当時コンセンサス（@TheValueist Bloomberg 転載・@CHItrader・@CorleoneDon77・@MarketMaestro1・@BankTheTrade・@epictrades1・@wallstengine の決算当日投稿の中央値）
- Corning IR — 2025 Full-Year Results & Springboard upgrade to $11B
- Investing.com — Corning beats Q4 expectations, stock falls
- Yahoo Finance / StockStory — Q4 2025 results and Q1 2026 guidance vs analyst estimates
- Finviz / StockStory — GLW Q4 Deep Dive, Q1 2026 guidance vs estimates
- Corning IR — Strong First-Quarter 2026 Results
- CNBC — Red-hot Corning shares slide on earnings (Apr 28 2026)
- BusinessWire — Corning Upgrades & Extends Springboard (2030, $40B, Photonics $10B)
- Fierce Network — Corning to build 3 new US optical plants (NVIDIA partnership)
- stockanalysis.com GLW (price history & market cap)
- SEC EDGAR 8-K Exhibit 99 — Corning Q2 2026 Results（2026/7/28 提出。コア売上$4,738M・コアEPS$0.78・Q3ガイド$4.9〜5.0B/$0.85〜0.89 の一次情報）
- SEC EDGAR — GLW 8-K filing index (2026-07-28, accession 0000024741-26-000253)
- X-search (Grok): GLW Q2 2026 の発表当時コンセンサス（@TheValueist の Bloomberg 転載 $4.65B/76c、@BankTheTrade の FactSet $4.63B/$0.76、@wallstengine $4.61B/$0.76 等の決算当日投稿の中央値）。URL は Grok が返した引用元投稿の1つ
- stockanalysis.com GLW — 日次終値履歴（2026/7/27 $143.36 → 2026/7/28 $126.01、−12.10%。Koyfin OHLCV と二重照合）