MRVLMarvell Technology
直近7四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-06-18時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
データセンター向けカスタムAIシリコン（XPU/ASIC）と光DSP・ネットワーキングの大手。AWS等ハイパースケーラーのカスタムシリコンを設計受託する『AI半導体の隠れた本命』。決算は売上・非GAAP EPSとも毎期小幅にコンセンサスを上回る安定ビートだが、株価反応は次四半期のデータセンターガイダンス次第で乱高下する（Q4 FY25=2025/3 と Q2 FY26=2025/8 はビートでも翌日 -19.8% / -18.6%）。転機は Q4 FY26 (2026/3) で翌日 +18.4% と再評価が始動し、Q1 FY27 (2026/5) には次Q売上ガイド $2.70B（+35% YoY）を出して株価は $89 台から $200 超へ約2.4倍。ヘッドラインのビート幅は小さいが、AIカスタムシリコンの成長期待が厚い『ビート継続・成長期待』の典型例。
| 項目 | Q4 FY25 2025/3/5 | Q1 FY26 2025/5/29 | Q2 FY26 2025/8/28 | Q3 FY26 2025/12/2 | Q4 FY26 2026/3/5 | Q1 FY27 2026/5/27 | Q2 FY27 2026/8/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | カスタムAIシリコン・DC売上+78%で売上/EPSビート、次Qガイドもコンセンサス($1.87B)は僅かに上回るも buy-side whisper($2B級)に届かず翌日-19.8%と20年来最大の急落 | 記録的売上$1.90B(+63% YoY)・EPSビート、次Qガイド$2.0Bも堅調だがDC成長鈍化懸念で反応冷淡、翌日-5.6% | 売上・EPSはほぼコンセンサス通りもDC売上が予想下回り、次QのDC横ばいガイドでAI鈍化懸念、翌日-18.6% | DC需要で売上・EPSともビート、Q4ガイドも堅調で前回の急落から一転、翌日+7.9% | 通年締めQ4売上が過去最高$2.22B(+22% YoY)・EPS$0.80でビート、次Q売上ガイド$2.40B(コンセンサス$2.28B比+5%)・EPS$0.79($0.74比+7%)が明確に上振れし再評価始動、翌日+18.4%急騰 | 売上過去最高$2.42B(+28% YoY)、次Q売上ガイド$2.70B(+35% YoY)・EPS$0.93と強気でFY27/28見通し上方修正、翌日+3.1%・株価$200超へ | 2026/8/20 AMC 発表予定。2026/6/22時点のアナリスト予想は当期売上 $2.70 B / 非GAAP EPS $0.93、次Q (3Q 2027) 売上 $3.02 B / EPS $1.07（Koyfin 集約コンセンサス）。 |
| 売上 ($) | |||||||
| 売上実績/予測 | $1.817 B | $1.895 B | $2.006 B | $2.075 B | $2.219 B | $2.418 B | n/a |
| アナリスト予想 | $1.800 B | $1.878 B | $2.010 B | $2.060 B | $2.210 B | $2.400 B | $2.70 B |
| ビート率 | +0.9% | +0.9% | -0.2% | +0.7% | +0.4% | +0.8% | n/a |
| YoY成長率 | +27.4% | +63.3% | +58.0% | +37.0% | +22.0% | +28.0% | n/a |
| EPS ($, 非GAAP 希薄化後) | |||||||
| EPS実績/予測 | $0.60 | $0.62 | $0.67 | $0.76 | $0.80 | $0.80 | n/a |
| アナリスト予想 | $0.59 | $0.61 | $0.66 | $0.74 | $0.79 | $0.79 | $0.93 |
| ビート率 | +1.7% | +1.6% | +1.5% | +2.7% | +1.3% | +1.3% | n/a |
| 次Q売上ガイド (midpoint, $B) | |||||||
| 会社ガイド | $1.875 B | $2.000 B | $2.060 B | $2.200 B | $2.400 B | $2.700 B | n/a |
| アナリスト予想 | $1.870 B | $1.980 B | $2.010 B | $2.180 B | $2.280 B | $2.600 B | $3.02 B |
| 上振れ率 | +0.3% | +1.0% | +2.5% | +0.9% | +5.3% | +3.8% | n/a |
| 次Q EPSガイド | |||||||
| 会社ガイド | $0.61 | $0.67 | $0.74 | $0.79 | $0.79 | $0.93 | n/a |
| アナリスト予想 | $0.60 | $0.67 | $0.73 | $0.77 | $0.74 | $0.91 | $1.07 |
| 上振れ率 | +1.7% | 0.0% | +1.4% | +2.6% | +6.8% | +2.2% | n/a |
| 株価反応 ($) | |||||||
| 発表日終値 | $90.14 | $63.73 | $77.23 | $92.89 | $75.68 | $198.70 | n/a |
| 翌日終値 | $72.28 | $60.19 | $62.87 | $100.20 | $89.57 | $204.83 | n/a |
| 騰落率 | -19.8% | -5.6% | -18.6% | +7.9% | +18.4% | +3.1% | n/a |
注: Q2 FY27（2026/8/20 発表予定）はアナリスト予想のみ先行入力。当期 売上$2.70 B / EPS$0.93、次Q (3Q 2027) 売上$3.02 B / EPS$1.07 はいずれも 2026/6/22 時点で参照可能な Koyfin 集約コンセンサス。会社ガイダンス・実績・反応は発表後に更新する。
注: Marvell は会計年度が1月末〜2月頭締め（FY2025 = 2024/2〜2025/2、FY2026 = 2025/2〜2026/1、FY2027 = 2026/2〜2027/1）。四半期命名は Marvell 公式プレスリリースに従う。Marvell は引け後発表のため、株価反応（騰落率）は主に翌営業日終値に表れる。
注: 実績・会社ガイダンスは Marvell 公式IR / SEC 8-K（一次情報）、コンセンサスは LSEG / CNBC / Investing.com / Futurum 経由の事前コンセンサス代表値。株価は stockanalysis.com / Yahoo Finance / optionslam の終値を2ソースで照合。
注: EPSは非GAAP希薄化後。ガイダンス上振れ率 = 会社提示midpoint vs 事前アナリスト予想midpoint。
注: 次Qガイダンスの『事前アナリスト予想（street estimate）』は Koyfin 等から後追い取得が困難なため、当時（決算発表日±数日）の決算リキャップ系 X 投稿（@tenet_research / @marketsday / @Tradinguru55 / @PennyboisTrades / @dangerousteee / @JohnCochraneX 等が「guide vs est」として引用した数値）を複数突き合わせた代表値を採用。アグリゲータ差で±数¢/±0.01〜0.02$Bの揺れがある概算。Q4 FY26→Q1 FY27 の売上$2.40B(コンセンサス~$2.28B)・EPS$0.79($0.74) は複数投稿が一致した明確なビートで、翌日+18.4%急騰の主因。
ハイライト決算: Q4 FY26
MRVL の特徴は『毎期コンセンサスを小幅に上回る安定ビートなのに、株価反応が次四半期のデータセンター・カスタムAIシリコンのガイダンス次第で乱高下する』こと。Q4 FY25 (2025/3) は売上・EPSをビートしながら次Qガイドが市場の最強気予想($2B級)に届かず翌日-19.8%、Q2 FY26 (2025/8) もほぼ通過点の決算で次QのDC横ばいガイドを嫌気して-18.6%と、『ビートでも売られる』2四半期が続いた。転機は Q4 FY26 (2026/3)。過去最高の四半期売上$2.22B(+22% YoY)とEPS$0.80でビートし、さらに次Q(Q1 FY27)売上ガイド$2.40Bが当時のコンセンサス約$2.28Bを+5%・EPSガイド$0.79が$0.74を+7%上回る明確なガイダンス・ビート（これまでの『コンセンサス並みガイド』から一変）を出したことで、AIカスタムシリコン(XPU/ASIC)のランプが数字で裏打ちされ翌日+18.4%と再評価が始動。続く Q1 FY27 (2026/5) で次Q売上ガイド$2.70B(+35% YoY)・EPS$0.93を提示しFY27/FY28見通しを上方修正、株価は Q4 FY26 直後の$89台から$200超へ約2.4倍に化けた。ヘッドラインのビート幅は一貫して小さく株価反応も一様でないため『構造転換済み』とは断じきれないが、AIカスタムシリコンの成長期待が厚い『ビート継続・成長期待』の典型例。
出典
- Marvell Q4 FY2025 Results (SEC 8-K Ex-99.1)
- CNBC: Marvell shares plunge after Q4 FY2025 earnings
- Marvell Q1 FY2026 Results (SEC 8-K Ex-99.1)
- Marvell IR: Q1 FY2026 Financial Results
- Marvell Q2 FY2026 Results (SEC 8-K Ex-99.1)
- CNBC: Marvell stock slumps on Q2 FY2026 guidance
- Marvell Q3 FY2026 Results (SEC 8-K Ex-99.1)
- Marvell Q4 FY2026 Results (SEC 8-K Ex-99.1)
- Marvell Q1 FY2027 Results (SEC 8-K Ex-99.1)
- Reuters/Yahoo: Marvell Q1 FY2027 earnings beat & guidance raise
- X @Tradinguru55: Q1 FY26 guide $1.875B vs $1.869B cons / EPS $0.61 vs $0.60 cons（次Qガイド予想）
- X @tenet_research: Q2 FY26 guide Rev $1.90-2.10B vs $1.98B Est / EPS Est $0.66（次Qガイド予想）
- X @tenet_research: Q4 FY26 guide Rev $2.09-2.31B vs $2.18B cons / EPS $0.74-0.84 vs $0.79（次Qガイド予想）
- X @PennyboisTrades: Q1 FY27 guide $2.4B vs $2.28B Wall St / EPS $0.79 vs $0.74 cons（次Qガイド予想）