MUMicron Technology
直近8四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。
DRAM・NANDフラッシュメモリの世界3強の一角。HBM（高帯域メモリ）需要爆発でAIデータセンター向け売上が急拡大した転換ストーリー。Q2 FY25 (2025/3) はガイダンスがコンセンサスを+3.5%上回ったが株価-8.0%と「材料出尽くし」の様相だったが、Q4 FY25 (2025/9) 以降コンセンサスを毎期15〜20%以上の幅でビートに転じ、株価は2025/9 $161.71 → 2026/3 $444.27で約2.7倍に化けた。ガイダンスの連続大幅上振れが「構造転換」のシグナルだったパターンの典型例。
| 項目 | Q2 FY25 2025/3/20 | Q3 FY25 2025/6/25 | Q4 FY25 2025/9/23 | Q1 FY26 2025/12/17 | Q2 FY26 2026/3/18 |
|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | HBM売上$10億超え達成、Q3ガイドはコンセンサス上振れだが株価-8.0% | Data Center売上前年比倍増、HBM売上前Q比+50%(run rate $6B超) — AIメモリ需要が牽引 | AI HBM需要本格化、Q1ガイドEPS+21.0%の上振れ | 売上+6.3%・EPS+21.3%、Q2ガイドはEPS+87.5%の異常上振れで構造転換確信 | 売上+18.9%・EPS+31.0%・Q3ガイドEPS+59.2% トリプル大幅ビート、YoY+196% |
| 売上 ($) | |||||
| 売上実績 | $8.05 B | $9.30 B | $11.32 B | $13.64 B | $23.86 B |
| アナリスト予想 | $7.93 B | $8.87 B | $11.22 B | $12.83 B | $20.07 B |
| ビート率 | +1.6% | +4.9% | +0.9% | +6.3% | +18.9% |
| YoY成長率 | +38.0% | +36.6% | +46.0% | +56.7% | +196.3% |
| EPS ($, 非GAAP 希薄化後) | |||||
| EPS実績 | $1.56 | $1.91 | $3.03 | $4.78 | $12.20 |
| アナリスト予想 | $1.43 | $1.60 | $2.86 | $3.94 | $9.31 |
| ビート率 | +9.1% | +19.4% | +5.9% | +21.3% | +31.0% |
| 次Q売上ガイド (midpoint, $B) | |||||
| 会社ガイド | $8.80 B | $10.70 B | $12.50 B | $18.70 B | $33.50 B |
| アナリスト予想 | $8.50 B | $9.90 B | $11.94 B | $14.23 B | $24.29 B |
| 上振れ率 | +3.5% | +8.1% | +4.7% | +31.4% | +37.9% |
| 次Q EPSガイド | |||||
| 会社ガイド | $1.57 | $2.50 | $3.75 | $8.42 | $19.15 |
| アナリスト予想 | $1.47 | $2.03 | $3.10 | $4.49 | $12.03 |
| 上振れ率 | +6.8% | +23.2% | +21.0% | +87.5% | +59.2% |
| 株価反応 ($) | |||||
| 発表日終値 | $103.00 | $127.25 | $166.41 | $225.52 | $461.73 |
| 翌日終値 | $94.72 | $126.00 | $161.71 | $248.55 | $444.27 |
| 騰落率 | -8.0% | -1.0% | -2.8% | +10.2% | -3.8% |
注: Micron は会計年度が8月末締め (FY2025 = 2024/9〜2025/8、FY2026 = 2025/9〜2026/8)。2025/3/20発表は Micron公式命名で Q2 FY25。
注: 実績・会社ガイダンスは Micron 公式IR、コンセンサスは LSEG / FactSet / Investing.com / StreetInsider / MarketScreener 経由の事前コンセンサス代表値。株価は Yahoo / StockAnalysis / Fintel 終値を照合。
注: ガイダンス上振れ率 = 会社提示midpoint vs 事前アナリスト予想midpoint。
ハイライト決算: Q1 FY26
決定的だったのはQ1 FY26（2025/12/17発表）。実績ビート（売上+6.3%・EPS+21.3%）も大きかったが、本質はQ2 FY26ガイダンスを売上+31.4%・**EPS+87.5%**の幅でコンセンサスを上回らせたこと。アナリストが想定していた次四半期のEPSを「実質1.9倍」のガイダンスを経営自身が宣言したことで、市場のコンセンサス（=株価織り込み）が根本から覆された瞬間。翌日株価は$225.52→$248.55（+10.2%）。これを起点に「ガイダンス15〜20%以上ビートを連続で出す会社は構造転換のシグナル」というパターンが教科書化し、続くQ2 FY26（売上+18.9%・EPS+31.0%・YoY+196%・ガイドさらに+37.9%）で確信に。最初の異変（Q4 FY25翌日$161.71）から足元まで約4.5倍。
出典
- Micron Reports Fiscal Q2 2025 Financial Results
- CNBC: Micron Q2 FY2025 earnings (LSEG cons)
- Nasdaq: Micron Q3 FY2025 results
- CNBC: Micron Q3 FY2025 earnings (LSEG cons)
- Globenewswire: Micron Q4 FY2025 results
- CNBC: Micron Q4 FY2025 earnings
- Micron Reports Fiscal Q1 2026 Financial Results
- Investing.com: Micron Q1 FY26 (cons)
- Micron Reports Fiscal Q2 2026 Financial Results
- Investing.com: Micron Q2 FY26 (cons)