NBISNebius Group
直近8四半期 決算ビート × 株価モニタリング
※ Nebius Group は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針）ため、EPSガイドチャートは非表示。
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。
Yandex から切り出された旧 N.V. 法人で、NVIDIA投資先・AI GPUクラウドプレイヤー。直近8四半期（Q2 2024〜Q1 2026）はNebius初回決算から「ARR $1.2B 到達」「Meta $27B 契約」「NVIDIA $2B 追加出資（8.3%株主）」と一気に評価軸が変わった期間。Q1 2026 はClickHouse持分の再評価益$780M（一時要因）を含みつつも Core AI Cloud EBITDA率 45% という構造的強さを示し、EPS は予想 -$0.78 に対し +$2.11、株価翌日 +15.8%（年初来 +154%、過去1年 +502%）の歴史的サプライズ。
| 項目 | Q2 2024 2024/8/1 | Q3 2024 2024/11/1 | Q4 2024 2025/2/20 | Q1 2025 2025/5/20 | Q2 2025 2025/8/7 | Q3 2025 2025/11/11 | Q4 2025 2026/2/12 | Q1 2026 2026/5/13 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | Yandex旧体制（再上場前、コンセンサス未成立） | Nebius 初回決算（再上場後最初の四半期報告） | 再上場後、容量立ち上げ遅延で売上ミス | 成長加速フェーズ、EPS が初めてビート | NVIDIA出資（少額・初回） | Microsoft 契約、容量 sold out で売上ミス | ARR $1.2B 到達、需要過剰で売上・EPS とも形式上ミス | Meta $27B 契約・NVIDIA $2B 追加出資・四半期黒字化の3連発 |
| 売上 ($) | ||||||||
| 売上実績 | $24 M | $42 M | $37 M | $54 M | $105 M | $146 M | $228 M | $399 M |
| アナリスト予想 | n/a | $39 M | $48 M | $53 M | $101 M | $156 M | $243 M | $389 M |
| ビート率 | n/a | +8.3% | -22.7% | +2.4% | +3.9% | -6.2% | -6.2% | +2.7% |
| YoY成長率 | +330.0% | +666.0% | +366.0% | +285.0% | +525.0% | +255.0% | +447.0% | +584.0% |
| EPS ($, GAAP) | ||||||||
| EPS実績 | -$0.19 | -$0.55 | -$0.57 | -$0.41 | -$0.38 | -$0.43 | -$0.68 | $2.11 |
| アナリスト予想 | n/a | -$0.40 | -$0.42 | -$0.48 | -$0.50 | -$0.56 | -$0.54 | -$0.78 |
| ビート率 | n/a | -37.5% | -35.7% | +14.6% | +24.0% | +23.2% | -25.9% | +370.0% |
| 次Q売上ガイド（NBISは年末ARR目標のため未掲載） | ||||||||
| 会社ガイド | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| アナリスト予想 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| 上振れ率 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a |
| 次Q EPSガイド: Nebius Group は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針） | ||||||||
| 株価反応 ($) | ||||||||
| 発表日終値 | — | $23.50 | $34.42 | $45.61 | $59.21 | $90.10 | $88.65 | $179.11 |
| 翌日終値 | — | $24.10 | $39.41 | $44.04 | $73.83 | $87.05 | $85.29 | $207.43 |
| 騰落率 | 0.0% | +2.6% | +14.5% | -3.4% | +24.7% | -3.4% | -3.8% | +15.8% |
注: NBISはまだ赤字段階の超高成長企業。EPSビート率は「予想損失より浅い損失=プラス」「予想損失より深い損失=マイナス」で機械計算。Q1 2026 は予想損失 -$0.78 に対し実績 +$2.11（黒字転換）のため、ビート率は +370% と非常に大きな値（ClickHouse持分再評価益$780M の一時要因を含む）。
注: YoY成長率は「分割直後（Yandex→Nebius切り出し）で四半期ごとに数倍成長中」のためアナリストモデル化が困難。Q2 2024 (Yandex旧体制) は再上場前でコンセンサスが利用不可。
注: ガイダンス指標は四半期売上ガイドではなく「年末ARR目標」を採用しているため、本表ではガイダンス上振れ率を計算していない。NBISは年末ごとに具体的なARR目標を発表。
注: Q3 2025、Q4 2025 の売上ミスは「需要に対して供給（GPU容量）が追いつかない」が主因。容量 sold out → アナリスト予想は容量増設前提だが実際の立ち上げ遅延 → 数字上はミス、実態は強気。CEO発言「Everything we build, we sell」（作れば売れる）。
ハイライト決算: Q1 2026
Q1 2026 (2026年5月) はNBISの「コンセンサス覚醒」決算。売上 $399M vs Street $389M（控えめなビート）も、EPS +$2.11 vs ロス予想 -$0.78 → +$2.89 の大幅サプライズ。ClickHouse 持分の再評価益 $780M（一時要因）が利益急増の主因だが、Core AI Cloud EBITDA率 45% は構造的強さの証拠。同時発表：Meta $27B 契約、NVIDIA $2B 出資（8.3%株式取得）、Pennsylvania 新DC（1.2GW）取得。株価翌日 +15.8%、年初来 +154%、過去1年 +502%。NVIDIA Q1 FY24 の再演に近い「景気循環インフラ」→「AIインフラの先行投資先」への評価軸切替点。