VRTVertiv Holdings
直近6四半期 決算ビート × 株価モニタリング
※ Vertiv Holdings は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針）ため、EPSガイドチャートは非表示。
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-06-18時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
Vertiv（VRT）はデータセンター向けの電源（UPS・配電）と冷却（液冷・空調）を手がけるクリティカル・デジタルインフラの専業大手。AIサーバーの高発熱・高消費電力で液冷と高密度電源の需要が急伸し、直近5四半期は調整後EPS 5勝0敗・売上もほぼ連続ビート、通年ガイダンスを毎期上方修正する連続ビート&レイズ。先行指標の有機受注はQ3 2025で+60% YoY、Q4 2025には+252% YoY（book-to-bill約2.9x）に跳ね、バックログは$15.0B（+109%）へ倍増した。評価の決め手となったQ4 2025（2026/2/11）はFY26ガイダンスがStreet予想を大きく上回り株価が1日で+24.5%急騰。株価は直近1年で約4倍、時価総額は約$121B。
| 項目 | Q1 2025 2025/4/23 | Q2 2025 2025/7/30 | Q3 2025 2025/10/22 | Q4 2025 2026/2/11 | Q1 2026 2026/4/22 | Q2 2026 2026/7/29 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | 売上+24%・有機受注堅調（B/B約1.4x）・バックログ$7.9B。FY25ガイダンスを上方修正した好スタートで翌日+8.6% | 売上$2.64B（+35%）の大幅ビート、有機受注+15%・バックログ$8.5B。FY25ガイダンス全項目を上方修正も、織り込み済みで翌日+1.0% | 有機受注が+60% YoY/+20% QoQに加速、B/B約1.4x・バックログ$9.5B。adj EPS$1.24（+24%ビート）も記録的受注の中で株価は小反落−1.8% | 有機受注+252% YoY/+117% QoQ、B/B約2.9x・バックログ$15.0B（+109%）。FY26ガイダンスがStreet予想を大幅超過し翌日+24.5%急騰 | adj EPS$1.17（+15%ビート）・有機売上+23%（Americas有機+44%）。売上は僅差ミスだがFY26ガイドを再上方も翌日−2.3% | 2026/7/29 BMO 発表予定。2026/6/22時点のアナリスト予想は当期売上 $3.38 B / 非GAAP EPS $1.42、次Q (3Q 2026) 売上 $3.71 B / EPS $1.78（Koyfin 集約コンセンサス）。 |
| 売上 ($) | ||||||
| 売上実績/予測 | $2.04 B | $2.64 B | $2.68 B | $2.88 B | $2.65 B | n/a |
| アナリスト予想 | $2.01 B | $2.36 B | $2.59 B | $2.88 B | $2.66 B | $3.38 B |
| ビート率 | +1.5% | +11.9% | +3.5% | +0.1% | -0.4% | n/a |
| YoY成長率 | +24.2% | +35.1% | +29.0% | +22.8% | +30.2% | n/a |
| EPS ($, 調整後 希薄化後) | ||||||
| EPS実績/予測 | $0.64 | $0.95 | $1.24 | $1.36 | $1.17 | n/a |
| アナリスト予想 | $0.62 | $0.83 | $1.00 | $1.29 | $1.02 | $1.42 |
| ビート率 | +3.2% | +14.5% | +24.0% | +5.4% | +14.7% | n/a |
| 通年売上ガイド (midpoint, $B) | ||||||
| 会社ガイド | 通期FY25 $9.45 B | 通期FY25 $10.00 B | 通期FY25 $10.20 B | 通期FY26 $13.50 B | 通期FY26 $13.75 B | n/a |
| アナリスト予想 | $9.17 B | $9.45 B | $10.08 B | $12.41 B | $13.65 B | $3.71 B |
| 上振れ率 | +3.1% | +5.8% | +1.2% | +8.8% | +0.7% | n/a |
| 次Q EPSガイド | ||||||
| 会社ガイド | 通期FY25 $3.55 | 通期FY25 $3.80 | 通期FY25 $4.10 | 通期FY26 $6.02 | 通期FY26 $6.35 | n/a |
| アナリスト予想 | $3.54 | $3.55 | $3.82 | $5.31 | $6.08 | $1.78 |
| 上振れ率 | +0.3% | +7.0% | +7.3% | +13.4% | +4.4% | n/a |
| 株価反応 ($) | ||||||
| 発表日終値 | $71.82 | $142.70 | $174.80 | $199.62 | $312.44 | n/a |
| 翌日終値 | $78.00 | $144.17 | $171.59 | $248.51 | $305.14 | n/a |
| 騰落率 | +8.6% | +1.0% | -1.8% | +24.5% | -2.3% | n/a |
注: Q2 2026（2026/7/29 発表予定）はアナリスト予想のみ先行入力。当期 売上$3.38 B / EPS$1.42、次Q (3Q 2026) 売上$3.71 B / EPS$1.78 はいずれも 2026/6/22 時点で参照可能な Koyfin 集約コンセンサス。会社ガイダンス・実績・反応は発表後に更新する。
注: Vertiv は暦年会計（12月決算）。四半期ラベルは暦年表記（Q1 2025 = 2025年1〜3月期）。決算は毎回米国市場の寄り前(BMO)に発表されるため、reportClose = 発表前営業日の終値、nextClose = 発表当日（反応日）の終値とした。
注: EPS は Vertiv の調整後（非GAAP）希薄化後EPS、売上はGAAP純売上。実績・会社ガイダンスは Vertiv 公式IR / SEC EDGAR 8-K の一次情報。実績のコンセンサスは Zacks / LSEG / Investing.com 集計の代表値（提供元により±数%の差を含む）。株価終値は stockanalysis.com と Yahoo Finance の2ソースで照合し、騰落率 =（翌日終値÷発表日終値−1）×100 を自己計算で検証した。
注: ガイダンスは Vertiv が毎期更新する通年（full-year）見通しの midpoint を採用した（Vertiv は次四半期ガイドも開示するが、本表では連続上方修正が一覧できる通年ガイドに統一）。対象会計年度は Q1〜Q3 2025=FY25、Q4 2025以降=FY26 とロールする（各バー下のFYラベル参照）。FY25 売上ガイド midpoint は $9.45B→$10.00B→$10.20B、FY26 は $13.50B→$13.75B と一貫して切り上げた（調整後EPSも FY25 $3.55→$3.80→$4.10、FY26 $6.02→$6.35）。
注: 通年ガイドの『アナリスト予想』は、各発表当時の point-in-time コンセンサスを x-search（Grok）で収集した決算当日前後の株式系アカウント投稿（@wallstengine の『Est.』表記／@TheValueist の Bloomberg Consensus 転載）から採用した（複数あれば中央値）。FY26 の Q4 2025（売上$12.41B・EPS$5.31）は @wallstengine $12.39B/$5.33 と Bloomberg $12.43B/$5.29 の中央値。Q2 2025（FY25 上方修正）は 2025/7/30 の @TheValueist（Bloomberg Consensus $9.48B/$3.54）、@IncredibleTrade、@BDI_LLC、@StockSavvyShay 等 8 件以上の post から FY25 売上 $9.45B / EPS $3.55 を採用。Q1 2026（FY26 上方修正）は 2026/4/22 の @StockSavvyShay『Est. $13.6B / $6.08』と @equitydd『consensus $13.7B』の median $13.65B、EPS は @StockSavvyShay の $6.08 と @BankTheTrade の『FY26 EPS above consensus』の整合性から $6.08 を採用（EPS は単一の明示引用のため tier B 信頼度）。
注: 有機受注（organic orders）・book-to-bill(B/B)・バックログは Vertiv が各四半期に開示する受注指標で、AIデータセンター需要の先行指標。Q4 2025 の有機受注+252%・B/B約2.9x・バックログ$15.0Bが市場の評価転換の決め手となった。
ハイライト決算: Q4 2025
決定的だったのはQ4 2025（2026/2/11発表）。売上$2.88B（YoY+22.8%）・調整後EPS$1.36（+5.4%ビート）のヘッドライン自体は堅実な範囲だったが、本質は受注の非連続な加速とFY26ガイダンスの強さ。有機受注は+252% YoY/+117% QoQ、book-to-billは約2.9x、受注残（バックログ）は$15.0B（+109%）へ倍増し、AIデータセンターの電源・冷却需要が数字で可視化された。これを受けてFY26ガイダンスを売上midpoint$13.50B・調整後EPS$6.02と、当時のStreet予想（売上$12.41B・EPS$5.31）を売上+8.8%・EPS+13.4%上回る水準で提示し、株価は発表当日に$199.62→$248.51（+24.5%）と急騰、月間でも+37%となった。直前のQ3 2025（有機受注+60%・adj EPS+24%ビート）が記録的受注にもかかわらず株価−1.8%だったのとは対照的に、Q4で『受注の加速＋通年ガイドの跳ね上げ』が揃ったことで評価軸が切り替わった。続くQ1 2026も調整後EPS+15%ビート・有機売上+23%でFY26ガイドを$13.75Bへ再上方修正したが、売上が僅差ミスで翌日は−2.3%と、ヘッドラインのビート幅より受注とガイドの方向で株価が動く性格は残る。最初の四半期反応（2025/4 $78.00）から足元$315.71まで約4倍。
出典
- Vertiv Q1 2025 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- Vertiv Q2 2025 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- Vertiv Q3 2025 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- Vertiv Q4 2025 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- Vertiv Q1 2026 Results 8-K (SEC EDGAR, ex99.1)
- Zacks/sharewise: Vertiv Q3 2025 EPS $1.24 vs $1.00, revenue beat
- Nasdaq/Zacks: Vertiv Q2 2025 earnings surprise +14.5%
- Nasdaq/Zacks: Vertiv Q4 2025 EPS $1.36, FY26 guidance
- Zacks: Vertiv Q1 2026 tops earnings estimates
- Motley Fool: Vertiv +37% in Feb 2026 (FY26 guidance above Street)
- stockanalysis.com VRT 概要（株価・時価総額）