WDCWestern Digital
直近5四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-08-07時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
Western Digitalは2025年2月21日にNANDフラッシュ事業（Sandisk）をスピンオフし、HDD専業メーカーへ転換した。AIデータセンター向けの大容量ニアラインHDD需要が構造的成長ドライバーで、クラウド顧客が売上の約89%を占める。スピンオフ後の継続事業ベースでは売上YoYが+30%→+27%→+25%→+45%と加速し、非GAAP粗利率は40%台前半から50%超へ拡大。各四半期で実績・ガイダンスともにコンセンサスを上回るビート&レイズを継続し、次QガイドのEPS midpointは$1.54→$1.88→$2.30→$3.25と切り上げ。株価は2025年7月の約$71から2026年5月には$531へ約7.5倍となり、時価総額は約$183Bに達した。
| 項目 | Q4 FY25 2025/7/30 | Q1 FY26 2025/10/30 | Q2 FY26 2026/1/29 | Q3 FY26 2026/4/30 | Q4 FY26 2026/8/5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | スピンオフ後初の単独四半期報告。HDD専業として売上$2.61B（YoY+30%、継続事業ベース）。EPS・売上ともコンセンサス上回り株価急騰 | 売上$2.82B（YoY+27%）。ガイダンスの上限超え。EPS$1.78で約13%ビート。配当25%増。次Qガイドもコンセンサス超えで株価続伸 | 売上$3.02B（YoY+25%）、EPS$2.13で約12%ビート。次Qガイドを$3.2B/$2.30へ大幅レイズ（コンセンサス比顕著に上）。ただし高い期待で翌日株価は-10% | 売上$3.34B（YoY+45%）、非GAAP粗利率50.5%（初の50%超）。EPS$2.72で約15%ビート。次Qガイド$3.65B/$3.25へさらにレイズも、株価はほぼ横ばい（-0.7%） | 売上$3.75B（前年比+43.7%、コンセンサス$3.70Bを+1.4%）・非GAAP EPS$3.56（前年比+109%、予想$3.31を+7.6%）。非GAAP粗利率54.4%は前年比+1,310bpsで、会社の従来ガイド51〜52%も大きく上回った。次Qガイドも売上$4.00〜4.20B（中心$4.10B、事前コンセンサス$4.06Bを+1.0%）・EPS$3.85〜4.15（中心$4.00、同$3.83を+4.4%）・粗利率55〜56%と全項目で上回る「ビート＆レイズ」。それでも株価は翌日-13.0%と急落し、同日のサンディスクと合わせてメモリ・ストレージ全体の下落を招いた。上振れ幅が市場の期待値に対して小さいと受け止められた形。GAAP EPS$8.21は保有サンディスク株の評価益を含む |
| 売上 ($) | |||||
| 売上実績 | $2.61 B | $2.82 B | $3.02 B | $3.34 B | $3.75 B |
| アナリスト予想 | $2.45 B | $2.73 B | $2.90 B | $3.25 B | $3.70 B |
| ビート率 | +6.3% | +3.2% | +4.0% | +2.7% | +1.4% |
| YoY成長率 | +30.0% | +27.0% | +25.0% | +45.0% | +43.7% |
| EPS ($, 非GAAP) | |||||
| EPS実績 | $1.66 | $1.78 | $2.13 | $2.72 | $3.56 |
| アナリスト予想 | $1.48 | $1.58 | $1.91 | $2.36 | $3.31 |
| ビート率 | +12.2% | +12.7% | +11.5% | +15.3% | +7.6% |
| 次Q売上ガイド (midpoint, $B) | |||||
| 会社ガイド | $2.70 B | $2.90 B | $3.20 B | $3.65 B | $4.10 B |
| アナリスト予想 | $2.60 B | $2.83 B | $2.95 B | $3.30 B | $4.06 B |
| 上振れ率 | +3.8% | +2.5% | +8.5% | +10.6% | +1.0% |
| 次Q EPSガイド | |||||
| 会社ガイド | $1.54 | $1.88 | $2.30 | $3.25 | $4.00 |
| アナリスト予想 | $1.38 | $1.74 | $1.99 | $2.50 | $3.83 |
| 上振れ率 | +11.6% | +8.0% | +15.6% | +30.0% | +4.4% |
| 株価反応 ($) | |||||
| 発表日終値 | $71.43 | $138.13 | $278.41 | $434.52 | $519.17 |
| 翌日終値 | $78.69 | $150.21 | $250.23 | $431.52 | $451.52 |
| 騰落率 | +10.2% | +8.7% | -10.1% | -0.7% | -13.0% |
注: Q4 FY26 は 2026/8/5 AMC に発表。先行入力していたアナリスト予想の行を実績で置換した。実績・ガイダンスと事前コンセンサス（当期 売上$3.70 B / EPS$3.31、次Q 売上$4.06 B / EPS$3.83）は発表当日に引用されていた FactSet ベースの値を複数投稿で相互確認して採用しており、Koyfin の現在値とは別物。株価3値は Koyfin OHLCV の RTH 終値（8/5 $519.17 → 8/6 $451.52）。
注: 会計年度末は6月末近辺（FY26のQ3末は2026/4/3）。WDCは引け後に決算発表するため、reportClose は発表当日の引け値、nextClose は翌営業日の引け値で反応を測定。
注: 2025/2/21がスピンオフ（Separation Date）。スピンオフ直後の移行四半期Q3 FY25は事業構成が混在しYoYが比較不能なため、HDD専業のクリーンなseries（Q4 FY25以降の4本）に絞った。YoY%は会社開示の継続事業ベース値。
注: EPS基準: Q1 FY26以降、会社は非GAAP希薄化加重平均株式数ベースへ算定方式を変更し、Q4 FY25の非GAAP EPSは当初開示$1.66が新方式では$1.70として再掲（本表は各期の当初開示値$1.66を採用）。
注: 実績・ガイダンスはSEC EDGAR 8-K（Exhibit 99.1）一次確認。コンセンサスはZacks/StockStory/Investing.com等。株価はStockAnalysis.com日次終値。
注: ガイダンス上振れ率 = 次Qガイドの売上/EPS midpoint ÷ 発表時点のアナリストコンセンサス − 1。次Qコンセンサスの一部は一次スナップショットが取りにくく『約』ベースの概算（信頼度中）。
注: 次Q EPS ガイダンスのコンセンサス（Q4 FY25→Q1 FY26: $1.38 / Q1 FY26→Q2 FY26: $1.74 / Q2 FY26→Q3 FY26: $1.99）は、各決算発表日（±数日）周辺の X (Grok)サーチで複数の earnings 投稿（@everytimeicash, @MartyChargin, @tenet_research, @TheValueist, @CHItrader, @allday_stocks, @CorleoneDon77 等）から FactSet / Bloomberg コンセンサスを収集し中央値を採用した（各5〜8件）。
ハイライト決算: Q3 FY26
Q3 FY26（2026/4/30発表、4/3締め）が構造転換の到達点。売上$3.34B（YoY+45%）、非GAAP EPS$2.72はコンセンサス$2.36を+15.3%上回り、非GAAP粗利率は初の50%超（50.5%、YoY+1,040bp）。次Q（Q4 FY26）ガイドは売上$3.65B・EPS$3.25・粗利率51.5%へさらにレイズし、コンセンサス（売上約$3.3B・EPS約$2.5）を大きく上回るビート&レイズを継続。スピンオフ後の4四半期すべてでEPSを二桁%ビートし、次QガイドのEPS midpointを$1.54→$1.88→$2.30→$3.25と毎期切り上げ続けた点が「構造転換が数字で裏付けられた」証左。ただし2026年YTDで既に株価が約3倍化し期待が極めて高かったため、好決算でも翌日株価は-0.7%とほぼ無反応。1四半期前のQ2 FY26では同様のビート&レイズでも翌日-10%と、good news priced inの局面に入ったことを示す。
出典
- SEC 8-K Q3 FY26 press release (Exhibit 99.1)
- SEC 8-K Q2 FY26 press release (Exhibit 99.1)
- SEC 8-K Q1 FY26 press release (Exhibit 99.1)
- SEC 8-K Q4 FY25 press release (Exhibit 99.1)
- StockStory / Sherwood: Q3 FY25 results & spinoff terms
- Investing.com: WDC beats Q1 2026 EPS (consensus $1.58)
- Nasdaq/Zacks: Q4 FY25 beat (rev cons $2.45B, EPS surprise +12.16%)
- StockAnalysis.com: WDC daily price history